E quindi come è partito questo 2025?
di Riccardo Guariento • 10 febbraio 2025
Una Ripresa Lenta all’Inizio del 2025
L’inizio del 2025, dai dati registrati in Gennaio, segna una fase di ripresa per il mercato dell’acciaio inossidabile, ma i progressi sono ancora lenti e incerti. Le dinamiche in atto, che avevano caratterizzato gran parte del 2024, sembrano persistere, con una domanda debole che continua a frenare la crescita. Nonostante un aumento nell’attività di acquisto da parte dei distributori, gli impianti di produzione rimangono sottoutilizzati, con livelli di produzione ridotti. Gli acquisti attuali sono principalmente motivati da esigenze immediate, piuttosto che dalla volontà di accumulare scorte. In particolare, nel Nord Europa, la domanda di acciaio lungo rimane debole, in particolare nel settore edilizio, che sta attraversando un periodo difficile.
Pressioni sui Prezzi e Difficoltà di Redditività
I produttori di acciaio inossidabile stanno lottando con margini di profitto sempre più sottili, a causa dei prezzi relativamente bassi dei coils e delle lamiere laminate sia a caldo che a freddo. Per esempio, a gennaio, il prezzo di produzione medio del coils laminato a freddo in AISI 304 in Europa si aggirava tra i 2.426 e i 2.483 euro per tonnellata. Nonostante gli sforzi delle acciaierie di incrementare i prezzi di 30-40 euro per tonnellata per la produzione di marzo, la debolezza della domanda sta rendendo difficile ottenere l’approvazione da parte degli acquirenti. Inoltre, l’aumento dei costi energetici sta comprimendo ulteriormente i margini di guadagno, mentre i dazi doganali dell’8% su alcune importazioni, come quelle provenienti da Taiwan, stanno aumentando i costi per gli acquirenti, con la probabilità che questi oneri vengano trasferiti ai consumatori finali.
Previsioni a Breve Periodo: Incertezze e Sfide da Superare
Il futuro prossimo per il mercato dell’acciaio inossidabile appare incerto, con una serie di variabili che potrebbero influenzare il comportamento dei prezzi, della domanda e dell’offerta.
- Domanda: La domanda dovrebbe rimanere debole nel breve periodo, con una ulteriore contrazione evidente nei settori dell’edilizia e dell’automotive. Anche il settore industriale europeo sta affrontando una significativa riduzione nelle attività di acquisto, un trend che si prevede persisterà almeno fino alla fine del primo trimestre del 2025.
- Prezzi: Nonostante i tentativi delle acciaierie di alzare i prezzi, la domanda debole e l’alta quantità di importazioni potrebbero mantenere una pressione al ribasso sui costi. Tuttavia, l’aumento dei costi energetici potrebbe forzare le acciaierie a incrementare i prezzi. Recentemente, il calo dei prezzi dei futures sul tondo per cemento armato in Cina dopo il Capodanno lunare ha evidenziato un contesto di incertezze sulla domanda globale.
- Produzione: Le acciaierie in Europa probabilmente continueranno a mantenere livelli di produzione ridotti, a causa della domanda incerta e dei problemi di redditività.
- Importazioni: Le politiche di salvaguardia dell’UE sulle importazioni, tra cui i dazi antidumping e antisovvenzione, stanno creando incertezze per i fornitori al di fuori dell’Unione Europea. La prospettiva di ulteriori barriere commerciali potrebbe influire sulle dinamiche di mercato, con effetti diretti sui prezzi e sull’offerta.
Fattori Chiave che Influenzano il Mercato
Oltre alle dinamiche di domanda e offerta, ci sono diversi fattori esterni che potrebbero alterare il quadro del mercato dell’acciaio inossidabile:
- Tensioni Geopolitiche: La guerra in corso tra Russia e Ucraina, insieme ad altre tensioni geopolitiche globali, continua a influire sulle catene di approvvigionamento, sui prezzi dell’energia e sulle politiche commerciali, seppure in maniera minore rispetto all’anno scorso. Le prospettive di una risoluzione a breve termine, come dalle notizie degli ultimi giorni, potrebbero “liberare” canali rimasti bloccati da quasi tre anni.
- Condizioni Economiche Generali: L’incertezza economica globale, accompagnata da un’inflazione elevata e da tassi di interesse alti, sta mettendo sotto pressione vari settori, in particolare quello edilizio.
- Mercato Cinese: La sovraccapacità produttiva in Cina e le politiche di esportazione del paese continuano ad avere un impatto significativo sui prezzi globali dell’acciaio inossidabile. Anche la domanda interna cinese è un fattore determinante.
- Costi Energetici: I prezzi elevati dell’energia stanno mettendo a dura prova la redditività delle acciaierie, condizionando anche le loro scelte di produzione.
- Politiche Commerciali: L’adozione di nuove politiche commerciali e l’introduzione di tariffe, specialmente nel contesto del ritorno di Donald Trump alla presidenza degli Stati Uniti, potrebbero influire sul flusso commerciale e sui prezzi a livello globale.
Focus sull’Europa e sull’Italia
Il mercato dell’acciaio inossidabile in Europa sta affrontando sfide particolari, che riguardano sia la domanda che l’offerta.
- Domanda Debole: La domanda si presenta debole in tutta Europa, con il settore edilizio che sta vivendo particolari difficoltà.
- Elevate Importazioni: Il mercato europeo è fortemente influenzato dalle importazioni, in particolare quelle provenienti dalla Cina, mettendo sotto pressione i produttori locali.
- Riduzione della Produzione: In risposta alla debole domanda e ai costi elevati, molte acciaierie europee stanno riducendo la produzione, con alcuni impianti che hanno subito anche interruzioni temporanee.
- Mercato Italiano: L’Italia, uno dei principali produttori di acciaio in Europa, sta affrontando una contrazione della produzione, anche a causa degli elevati costi energetici e delle difficoltà legate agli impianti ex-Ilva. La pressione sui prezzi di distribuzione sta mettendo a dura prova il mercato, con una significativa riduzione delle attività di acquisto che probabilmente perdurerà almeno nel primo trimestre del 2025.
Prospettive a Lungo Periodo: Opportunità di Crescita e Trasformazione
Guardando oltre il 2025, le previsioni per il mercato globale dell’acciaio inossidabile suggeriscono una crescita moderata, sebbene l’industria stia affrontando un periodo di trasformazione.
- Crescita Globale: Si prevede che la domanda globale di acciaio inossidabile crescerà fino a raggiungere circa 2 miliardi di tonnellate entro il 2030, principalmente a causa dell’industrializzazione in paesi emergenti come l’India, già avviata a diventare una superpotenza economica, e l’Africa.
- Crescita in Europa: Sebbene la domanda di acciaio in Europa occidentale dovrebbe rimanere stabile, si prevede una crescita moderata in Europa orientale e in Nord America.
- Sostenibilità e Innovazione: Un trend crescente verso pratiche di produzione sostenibili, come l’adozione di acciaio inossidabile riciclato e tecniche di produzione a basso impatto ambientale, potrebbe influenzare notevolmente il mercato. La transizione verso la produzione di “acciaio verde” e l’implementazione di politiche come il CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism) potrebbero rappresentare una sfida per la competitività dell’acciaio europeo.
- Domanda di Nichel: La domanda di nichel, un elemento chiave nella produzione di acciaio inossidabile, dovrebbe rimanere alta, alimentata sia dalla crescente domanda di acciaio che da altri settori industriali.
Riassumendo in breve:
Il mercato dell’acciaio inossidabile si trova ad affrontare un periodo difficile, contrassegnato da una domanda debole, prezzi contenuti e numerose incertezze sia a livello economico che geopolitico. Sebbene si preveda una ripresa lenta nel breve periodo, il futuro a lungo termine offre opportunità di crescita, soprattutto grazie all’attenzione crescente alla sostenibilità e all’industrializzazione nelle economie emergenti. Per i produttori europei, adattarsi a questo panorama mutevole sarà cruciale, poiché dovranno navigare tra sfide globali e nuove opportunità.
Fonti:
• “2025 Stainless Steel Market Outlook Report: Industry Size, Market Shares Data, Insights, Growth Trends, Opportunities, Competition 2024 to 2032”
• “24 January 2025 – EUROMETAL”
• “COMMODITY 2025: European stainless scrap outlook uncertain on sustained bearish fundamentals”
• “EU mills want stainless price rises after slow January”
• “Economic and steel market outlook 2025-2026, first quarter”
• “Green Transformation needs clear orientation – Forecasting the steel demand in 2030 – Bronk & Company”
• “Nickel Outlook: Stainless Steel Growth, Middle East Investors Eye Critical Minerals”
• “STEEL FOCUS – La ripartenza del mercato e le speranze per il 2025”
• “Steel – Price – Chart – Historical Data – News”